想象一下，在这个世界上，你口袋里的现金不再以实物形式存在，而是一种安全的数字货币，您只需一部智能手机或电脑，就能随时随地使用。随着中央银行数字货币（CBDC）在全球范围内的发展势头日益强劲，这一未来比你想象的来的更快。截至目前，超过130个国家 （占全球 GDP 的95%以上）正在探索或试行 CBDC，这标志着我们对货币的看法发生了革命性的转变。但究竟什么是 CBDC，它们将如何改变我们的金融体系、日常交易甚至传统银行的角色？
本文探讨了什么是 CBDC、其如何运作、带来的潜在好处和挑战，以及 CBDC 如何塑造货币的未来。
什么是法币？为什么它对 CBDC 十分重要？
要充分理解 CBDC，首先必须掌握法定货币的概念。法定货币是指没有内在价值，但因政府宣布其为法定货币而被视为有价值的货币。与黄金或白银等具有内在价值的商品不同，法定货币的价值来自于其背后政府的稳定性和权威性。美元、欧元和英镑都是法定货币的代表，它们被普遍接受为支付手段。
CBDC 是这类法定货币的数字版本，但有一个重要区别：实体现金越来越不受欢迎，数字货币正在取代它成为更受青睐的支付方式。各国央行正在探索 CBDC，以创建数字货币，这些数字货币同样具有与纸币相同的法律效力，但形式更加现代、高效。CBDC 旨在保持与法定货币同等的公信力、稳定性和安全性，同时兼具数字化支付体系高效、快捷、安全的独特优势。
什么是中央银行数字货币（CBDC）？
中央银行数字货币（CBDC）是某一国家法定货币的数字形式，由该国中央银行发行和监管。与使用区块链技术在去中心化网络上独立运行的比特币等加密货币不同，CBDC 是中心化的，完全由中央银行的权威和信誉提供支持。它们能够成为法定货币的原因也在于此，这意味着在一个国家内，所有债务和金融义务都必须接受它们作为支付方式。
在设计上，CBDC 在现有金融体系内运行，其主要目的是使数字支付更安全、更快捷、更高效。尽管在世界许多地方，现金仍然不可替代，但数字支付正以指数级的速度增长。事实上，到2032年，全球移动支付金额预计将超过26.53万亿美元。 .随着现金使用的减少，人们对由政府支持、可靠且安全的数字货币的需求愈加迫切。CBDC 可以满足这一需求。
CBDC 的类型
CBDC 主要分为两类：零售 CBDC 和批发 CBDC。这两种类型都旨在使支付系统现代化，但它们的目的不同，目标用户也不同。
零售 CBDC
零售 CBDC 是专为普通大众（包括消费者和企业）设计的数字货币。这些数字货币的功能与现金类似，但以数字形式存在。它们用于日常交易，如支付商品和服务费用、个人转账或网上购物。零售 CBDC 可通过与个人银行账户绑定的数字钱包或移动应用进行访问。
零售 CBDC 又可分为两类：
● 基于账户的零售 CBDC：在这一系统中，用户直接通过中央银行或通过商业银行等授权中介机构持有账户。交易记录在中央数据库中，通过个人身份识别方法确保货币的安全使用。这种模式支持中央银行更密切地监控交易，确保交易符合监管标准，但可能会引发对隐私和数据安全的担忧。
● 基于代币的零售 CBDC：在这种模式下，用户持有代表货币单位的数字代币。这些代币可以点对点地转移，就像实物现金一样，而且交易是匿名和去中心化的。基于代币的 CBDC 旨在提供现金交易的私密性，同时保留数字支付的安全性。
批发 CBDC
批发 CBDC 是主要为商业银行和支付处理商等金融机构设计的数字货币。这些货币加速了大额交易，提高了银行间支付和结算的效率。批发 CBDC 主要用于金融实体更安全地进行大规模交易，缩短结算时间，降低交易成本（尤其是跨境支付）。
虽然批发 CBDC 不会被大众使用，但它们对提高金融体系的整体效率至关重要。它们有助于简化流程，使金融机构之间的交易更快、更安全。
CBDC 如何运作
CBDC 不仅仅是现金的数字版本，其设计目的是提供一系列有别于传统货币的优势和功能。
中心化控制
CBDC 的最大特点是中心化。这意味着中央银行或政府完全控制货币的发行、分配和监管。相比之下，比特币等加密货币是去中心化的，这意味着它们不受任何中央机构的控制。中心化控制可确保将 CBDC 纳入现有的货币体系，并为货币政策的实施预留空间。
数字特性
CBDC 仅以数字形式存在，这意味着它们不像纸币或硬币那样有实物参照。在一个越来越依赖数字支付的世界里，这使得它们更易于使用和转账。作为数字资产，CBDC 可以方便地存储在数字钱包中，并在个人、企业和机构之间进行电子转账。CBDC 的数字化特性还使交易更加快捷高效，这在经济日益全球化和相互关联的背景下尤为重要。
法定货币属性
CBDC 被视为法定货币，这意味着它们被法律承认为一种官方许可的支付形式。这就赋予了它们与实物货币相同的地位，意味着它们可以用来清偿国内债务和履行金融义务。大多数国家不承认加密货币为法定货币，但 CBDC 具有法律效力，使其可以在国民经济中得到普遍接受。
安全与隐私
安全是 CBDC 的主要特点。中央银行和各国政府都希望确保 CBDC 不受欺诈、黑客攻击和其他网络威胁。先进的加密技术可用于保护 CBDC 交易，确保其不可篡改以及可追溯。不过，隐私也是一个重要的考虑因素。虽然 CBDC 比实物货币更安全，但它们为用户提供的隐私程度可能因 CBDC 的类型和监管框架而异。
CBDC 的优势
提高支付效率
CBDC 可以降低交易成本和结算时间，从而提高支付系统的效率。传统的支付方式需要银行或支付处理商等中介机构介入，而 CBDC 与之不同，它支持用户与中央银行之间直接进行交易，减少了中介机构的参与，加快了支付流程。
金融普惠
CBDC 通过为无银行账户或无法享受银行账户服务的人提供数字货币服务，具有提高金融包容性的潜力。根据世界银行 的统计，全球约有14亿成年人没有银行账户。通过提供现金的数字替代方案，CBDC 可以为人们提供一种安全、可靠、方便使用的参与金融系统的渠道。
优化货币政策
CBDC 为中央银行提供了实施货币政策的新工具。有了可直接监控和监管的数字货币，中央银行就能更轻松地控制货币供应、管理通货膨胀，并实施负利率或直接刺激性支付等措施。
降低金融犯罪风险
由于 CBDC 交易可追踪并记录在安全的数字分类账上，因此有助于降低洗钱、逃税和其他金融犯罪的风险。政府可以更容易地追踪和监控交易，使犯罪分子更难利用金融系统进行非法活动。
CBDC 面临的挑战
尽管 CBDC 可能带来不少益处，但它也带来了一些必须应对的挑战和风险：
隐私问题
围绕 CBDC 的主要担忧之一是隐私可能暴露。使用现金无法追踪到个人，而 CBDC 交易可能会受到政府和中央银行的监控。这引起了人们对监控和滥用个人财务数据可能性的担忧。
网络安全风险
作为数字资产，CBDC 容易受到网络攻击和欺诈。确保 CBDC 系统的安全对其成功发展至关重要。任何漏洞或黑客攻击都会破坏公众对系统的信任，并可能导致金融不稳定。
对传统银行的影响
引入 CBDC 可能会扰乱传统的银行系统。如果消费者和企业将存款从商业银行转移到数字钱包，可能会影响银行贷款和信贷的能力，从而可能导致流动性问题。
执行成本
开发和普及 CBDC 涉及大量成本，包括对技术、基础设施和监管框架的投资。各国政府和中央银行需要确保该系统的收益大于成本，并确保每个人都能轻松使用该系统。
CBDC 全球争霸
那么，是否有国家已经推出了 CBDC 呢？答案是肯定的。截至2025年初，以下国家已经推出了自己的CBDC 数字货币：
● 巴哈马：2020年10月推出“沙元”，成为第一个发行 CBDC 的国家。
● 牙买加：2022年7月推出“Jam-Dex”，承认其为法定货币。
● 尼日利亚：2021年10月推出 eNaira，旨在提高金融普惠性和支付效率。
● 中国：开发数字人民币（e-CNY），在多个城市开展广泛的试点项目和试验。印度：2022年11月启动“数字卢比”试点项目，并计划在更大范围内实施。
● 俄罗斯：推出“数字卢布”试点计划，旨在实现支付系统的现代化。
● 巴西：开发了“Drex”，测试阶段于2023年3月启动。
● 东加勒比货币联盟（ECCU）：2021年3月推出“DCash”，为多个岛国提供服务。
● 瑞典：启动“e-krona”试点项目，探索数字货币方案。
● 韩国：启动“数字韩元”试点计划，评估数字货币的可行性。
● 阿拉伯联合酋长国：开发了“数字迪拉姆”，作为更广泛的 CBDC 战略的一部分。
CBDC 与加密货币
中央银行数字货币（CBDC）和加密货币都是数字货币领域的新起之秀，它们都有自己独特的特点。CBDC 就像您已经熟悉和使用的现金的数字版本，但需要注意的是，CBDC 由一个国家的中央银行发行和控制。这意味着它们被官方承认为法定货币，并得到政府的支持，因此稳定而安全。中国和巴哈马等国已经推出了其 CBDC，更多的国家正跃跃欲试，渴望实现金融系统的现代化，使支付更加快捷、更加包容。
另一方面，加密货币是数字货币世界的叛逆者。以比特币和以太坊为主的加密货币在去中心化的网络上运行，这意味着没有政府或中央银行掌管。相反，交易由使用区块链技术的全球计算机网络进行验证。虽然这给了加密货币很大的自由度和隐私性，但也导致了剧烈的价格波动。上一秒，价值可能暴涨，下一秒就可能暴跌。对有些人来说，风险值得承受以博取回报，但对另一些人来说，风险实在太难以预测。因此，虽然 CBDC 提供了稳定性并受到政府支持，但加密货币却提供了自由和巨大收益的潜力——别忘了，收益越高，损失的风险也越大。
结语
中央银行数字货币是货币数字化的重大发展，具有提高支付效率、金融普惠性和优化货币政策的潜在优势。然而，它们也带来了与隐私、网络安全和金融稳定性有关的挑战。在各国继续探索和发展 CBDC 的过程中，必须审慎考虑这些因素，以确保在降低潜在风险的同时发挥优势。货币的未来是数字化的，而 CBDC 可以在塑造这一未来的过程中发挥核心作用。
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